Синтез-Аудит-Фінанс

Фінансова звітність товариства є фінансовою звітністю загального призначення, яка сформована з метою достовірного подання фінансового стану, фінансових результатів діяльності та грошових потоків Товариства для задоволення інформаційних потреб широкого кола користувачів при прийнятті ними економічних рішень. Фінансова звітність є окремою фінансовою звітністю. Фінансова звітність Товариства складається відповідно до таксономії з: Звіту про фінансовий стан станом на 31.12.2025р., Звіту про сукупний дохід, прибуток або збиток за рік, що закінчився 31.12.2025 року, Звіту про рух грошових коштів за рік, що закінчився 31.12.2025 року, Звіту про зміни у власному капіталі за рік, що закінчився 31.12.2025 року, приміток, що містять суттєву інформацію про облікову політику та інші пояснення. Всі фінансові звіти комплекту фінансової звітності подаються з однаковою значимістю.

Рік, що закінчується 31 грудня 2025 року

Валюта подання звітності відповідає функціональній валюті, якою є національна валюта України – гривня.

Звітність складено у тисячах гривень, округлених до цілих

Основні припущення, оцінки та судження    

При підготовці фінансової звітності Товариство здійснює оцінки та припущення, які мають вплив на елементи фінансової звітності, ґрунтуючись на МСФЗ, МСБО та тлумаченнях, розроблених Комітетом з тлумачень міжнародної фінансової звітності. Оцінки та судження базуються на попередньому досвіді та інших факторах, що за існуючих обставин вважаються обґрунтованими і за результатами яких приймаються судження щодо балансової вартості активів та зобов'язань. Хоча ці розрахунки базуються на наявній у керівництва Товариства інформації про поточні події, фактичні результати можуть зрештою відрізнятися від цих розрахунків. Області, де такі судження є особливо важливими, області, що характеризуються високим рівнем складності, та області, в яких припущення й розрахунки мають велике значення для підготовки фінансової звітності за МСФЗ, наведені нижче.

 Судження щодо операцій, подій або умов за відсутності конкретних МСФЗ

Якщо немає МСФЗ, який конкретно застосовується до операції, іншої події або умови, керівництво Товариства застосовує судження під час розроблення та застосування облікової політики, щоб інформація була доречною для потреб користувачів для прийняття економічних рішень та достовірною, у тому значенні, що фінансова звітність:

Під час здійснення судження керівництво Товариства посилається на прийнятність наведених далі джерел та враховує їх у низхідному порядку:

Під час здійснення судження керівництво Товариства враховує найостанніші положення інших органів, що розробляють та затверджують стандарти, які застосовують подібну концептуальну основу для розроблення стандартів, іншу професійну літературу з обліку та прийняті галузеві практики, тією мірою, якою вони не суперечать вищезазначеним джерелам.

Операції, що не регламентуються МСФЗ Товариством не здійснювались.

 Судження щодо справедливої  вартості активів Товариства

Справедлива вартість інвестицій, що активно обертаються на організованих фінансових ринках, розраховується на основі поточної ринкової вартості на момент закриття торгів на звітну дату. В інших випадках оцінка справедливої вартості ґрунтується на судженнях щодо передбачуваних майбутніх грошових потоків, існуючої економічної ситуації, ризиків, властивих різним фінансовим інструментам, та інших факторів з врахуванням вимог МСФЗ 13 "Оцінка справедливої вартості".

Судження щодо змін справедливої вартості фінансових активів

Облікові оцінки та припущення, які мають стосунок до оцінки фінансових інструментів, де ринкові котирування не доступні, є ключовим джерелом невизначеності оцінок, тому що:

Розуміючи важливість використання облікових оцінок та припущень щодо справедливої вартості фінансових активів в разі відсутності вхідних даних щодо справедливої вартості третього рівня, Керівництво Товариства планує використовувати оцінки та судження які базуються на професійній компетенції працівників Підприємства, досвіді та минулих подіях, а також з використанням розрахунків та моделей вартості фінансових активів. Залучення  зовнішніх експертних оцінок щодо таких фінансових інструментів де оцінка, яка базується на професійній компетенції, досвіді та розрахунках є недостатньою, на думку Керівництва є прийнятним та необхідним.

Використання різних маркетингових припущень та/або методів оцінки також може мати значний вплив на передбачувану справедливу вартість.

В умовах воєнного стану активні ринки для окремих фінансових інструментів є обмеженими або характеризуються низькою ліквідністю, високою волатильністю ринкових котирувань. У зв'язку з цим визначення справедливої вартості фінансових активів супроводжується підвищеним рівнем професійного судження.

При оцінці справедливої вартості фінансових активів керівництво:

- використовує доступні ринкові котирування за умови їх релевантності та репрезентативності;

- у разі відсутності активного ринку застосовує оціночні методи відповідно до МСФЗ 13 "Оцінка справедливої вартості" з використанням максимально можливих спостережуваних вхідних даних;

- враховує підвищені ризикові премії, коригування на ліквідність, кредитний ризик емітента та макроекономічні припущення.

З огляду на суттєві невизначеності, пов'язані з тривалістю та наслідками воєнних дій, фактичні результати реалізації фінансових активів можуть суттєво відрізнятися від оцінок справедливої вартості, визначених у фінансовій звітності.

 Судження щодо очікуваних термінів утримування фінансових  інструментів

Керівництво Товариства застосовує професійне судження щодо термінів утримання фінансових інструментів, що входять до складу фінансових активів. Професійне судження за цим питанням ґрунтується на оцінці ризиків фінансового інструменту, його прибутковості й динаміці та інших факторах. Проте існують невизначеності, які можуть бути пов'язані з зупиненням обігу цінних паперів, що не є підконтрольним керівництву Товариства фактором і може суттєво вплинути на оцінку фінансових інструментів.

Використання ставок дисконтування

Ставка дисконту - це процентна ставка, яка використовується для перерахунку майбутніх потоків доходів в єдине значення теперішньої (поточної) вартості, яка є базою для визначення ринкової вартості бізнесу. З економічної точки зору, в ролі ставки дисконту є бажана інвестору ставка доходу на вкладений капітал у відповідні з рівнем ризику подібні об'єкти інвестування, або - ставка доходу за альтернативними варіантами інвестицій із зіставляння рівня ризику на дату оцінки. Ставка дисконту має визначатися з урахуванням трьох факторів:

а) вартості грошей у часі;

б) вартості джерел, які залучаються для фінансування інвестиційного проекту, які вимагають різні рівні компенсації;

в) фактору ризику або міри ймовірності отримання очікуваних у майбутньому доходів.

Для дисконтування довгострокової дебіторської та кредиторської заборгованості, на які не нараховуються відсотки  застосовується ставка дисконтування, яка дорівнює обліковій ставці НБУ на дату виникнення такої заборгованості.

Для дисконтування ОВДП застосовується ефективна ставка, що забезпечує точне дисконтування майбутніх грошових потоків за строк дії фінансового активу до валової балансової вартості такого активу.

В період військового стану ставка дисконту може істотно змінитися через збільшення невизначеності та ризиків, враховуючи те, що вона має відображати вплив зміни процентних ставок та ризиків у середовищі станом на звітну дату. Також премія за ризик залежить від зовнішніх обставин, зокрема, воєнних дій в країні.

 Судження щодо виявлення ознак знецінення фінансових активів

Відносно фінансових активів, які оцінюються за амортизованою вартістю, Товариство на дату виникнення фінансових активів та на кожну звітну дату визначає рівень кредитного ризику.

Товариство визнає резерв під збитки для очікуваних кредитних збитків за фінансовими активами, які оцінюються за амортизованою вартістю, у розмірі очікуваних кредитних збитків за весь строк дії фінансового активу (при значному збільшенні кредитного ризику/для кредитно-знецінених фінансових активів) або 12-місячними очікуваними кредитними збитками (у разі незначного зростання кредитного ризику).

Зазвичай очікується, що очікувані кредитні збитки за весь строк дії мають бути визнані до того, як фінансовий інструмент стане прострочений. Як правило, кредитний ризик значно зростає ще до того, як фінансовий інструмент стане простроченим або буде помічено інші чинники затримки платежів, що є специфічними для позичальника, (наприклад, здійснення модифікації або реструктуризації).

Кредитний ризик за фінансовим інструментом вважається низьким, якщо фінансовий інструмент має низький ризик настання дефолту, позичальник має потужній потенціал виконувати свої договірні зобов'язання щодо грошових потоків у короткостроковій перспективі, а несприятливі зміни в економічних і ділових умовах у довгостроковій перспективі можуть знизити, але не обов'язково здатність позичальника виконувати свої зобов'язання щодо договірних грошових потоків.

Фінансові інструменти не вважаються такими, що мають низький кредитний ризик лише на підставі того, що ризик дефолту за ними є нижчим, ніж ризик дефолту за іншими фінансовими інструментами Товариства або ніж кредитний ризик юрисдикції, в якій Товариство здійснює діяльність.

Очікувані кредитні збитки за весь строк дії не визнаються за фінансовим інструментом просто на підставі того, що він вважався інструментом із низьким кредитним ризиком у попередньому звітному періоді, але не вважається таким станом на звітну дату. У такому випадку Товариство з'ясовує, чи мало місце значне зростання кредитного ризику з моменту первісного визнання, а отже чи постала потреба у визнанні очікуваних кредитних збитків за весь строк дії.

Товариство визнає оціночний резерв під очікувані кредитні збитки за фінансовими активами, що оцінюється за амортизованою собівартістю ( шляхом зменшення балансової вартості фінансового активу та визнання витрат під очікувані кредитні збитки). Резерв під знецінення та нарахування процентного доходу залежить від того, на якій з трьох стадій знаходиться фінансовий інструмент: Стадія 1. Низький ризик настання дефолту (Позичальник в найближчій перспективі має стабільну здатність виконувати прийняті на себе зобов`язання, відсутнє значне зростання кредитного ризику). Резерв під кредитні збитки дорівнює теперішній вартості очікуваних кредитних збитків, що очікуються протягом 12 календарних місяців після звітної дати зважена за ймовірністю настання дефолту. Розмір ймовірності настання дефолту для фінансових активів на цьому етапі становить: від 0% до 25% (визначається у відповідності до Положення про організацію системи управління ризиками ТОВ "КУА "Альтус Ассетс Актівітіс"). Процентний дохід розраховується на основі валової балансової вартості, тобто до вирахування резерву під кредитні збитки.

Стадія 2. Значне збільшення ризику настання дефолту (Значні фінансові труднощі позичальника, умови договору виконуються не повністю, поява ймовірності банкрутства або реорганізації позичальника та інш.). Резерв під кредитні збитки дорівнює теперішній вартості очікуваних кредитних збитків, що очікуються протягом всього строку дії фінансового інструменту зважена за ймовірністю настання дефолту. Розмір ймовірності настання дефолту для фінансових активів на цьому етапі становить: від 26% до 99% (визначається у відповідності до Положення про організацію системи управління ризиками ТОВ "КУА "Альтус Ассетс Актівітіс"). Процентний дохід розраховується на основі валової балансової вартості, тобто до вирахування резерву під кредитні збитки. Індикаторами значного збільшення кредитного ризику можуть бути наступні події: - зміна зовнішніх індикаторів кредитного ризику; - погіршення кредитного рейтингу позичальника; - погіршення ситуації в бізнесі позичальника, в економіці, галузі, законодавстві; - зменшення вартості забезпечення (залогу); - прострочення платежу при настанні договірного строку здійснення такого платежу більше ніж на 30 днів; - прострочення платежу за іншими зобов'язаннями позичальника; - накладення мораторію на фінансові операції емітента; - отримана негативна інформація з відкритих джерел щодо ділової репутації позичальника/бенефіціарного власника позичальника. У разі, якщо на звітну дату немає збільшення кредитного ризику, облік активу здійснюється за правилами Стадії 1.

 Стадія 3 Реальний кредитний збиток. (Умови договору не виконуються, об`єктивне свідчення знецінення (дефолт- 100%)). На цьому етапі актив є знеціненим. Резерв під знецінення дорівнює збиткам, що очікуються протягом всього строку дії фінансового активу. Процентний дохід розраховується за методом ефективної ставки відсотку до амортизованої вартості (після вирахування резерву під кредитні збитки). Однозначно ознаками дефолту є наступні події: 1) боржник/контрагент заявив про банкрутство; 2) боржника/контрагента визнано банкрутом/розпочато процедуру ліквідації (припинення) юридичної особи в установленому законодавством порядку/банк-боржник за рішенням Національного банку віднесено до категорії неплатоспроможних/відкликано банківську ліцензію; 3) хоча б один із зовнішніх рейтингів боржника згідно з міжнародною рейтинговою шкалою, підтверджений агентством (компанією) Standard&Poor's або іншим провідним світовим рейтинговим агентством (компанією), понижено до рівня "дефолт"; 4) боржник, що є емітентом цінних паперів, згідно з порядком, передбаченим нормативно-правовим актом Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку, уключено до списку емітентів, що мають ознаки фіктивності; 5) є затримка погашення номінальної вартості або процентів понад сім  календарних днів за борговими цінними паперами з прилюдною пропозицією; 6) боржник/контрагент прострочив погашення боргу перед КУА більш ніж на 90 календарних днів. Банк-боржник/контрагент прострочив погашення боргу/не виконав вимогу КУА більш ніж на 30 календарних днів. Інвестиційний департамент КУА здійснює аналіз кредитного ризику при придбанні фінансового активу, а також станом на кожну звітну дату переглядає оцінку: чи значно збільшився ризик по фінансовому інструменту з моменту його первісного визнання.

КУА може ухвалити рішення про припинення визнання дефолту боржника/контрагента за одночасного виконання таких умов: 1) боржник/контрагент здійснив погашення боргу в повному обсязі, КУА має обґрунтоване судження, що боржник/контрагент попри наявні фінансові труднощі спроможний обслуговувати борг; 2) жодне із зобов'язань боржника/контрагента на дату ухвалення рішення про припинення визнання дефолту боржника/контрагента не є простроченим більше ніж на 30 календарних днів.

 Особливості обліку первісно знецінених фінансових активів. До первісно знецінених фінансових активів відносяться фінансові активи, за якими на дату первісного визнання вже відбулися одна або кілька "збиткових подій", які чинять негативний вплив на очікувані грошові потоки: - значні фінансові труднощі емітента або позичальника; - порушення договору, наприклад невиконання або прострочення зобов`язання більше ніж на 90 днів; - кредитори позичальника з економічних або договірних причин, пов`язаних з фінансовими труднощами позичальника, надав позичальнику концесію, яку інакше не розглядав би; - існує ймовірність банкрутства або фінансової реорганізації; - зникнення активного ринку для фінансового активу через фінансові труднощі; - придбання або створення фінансового активу зі значною знижкою, що відображає понесені кредитні збитки. Ідентифікація єдиної конкретної події може виявитися неможливою, але сукупний вплив кількох подій може призвести до кредитного знецінення активу.

Для розрахунку резерву під очікувані збитки на дату балансу по дебіторській заборгованості за управління активами ІСІ, компанія застосовує метод матричного резервування:

 Що стосується дебіторської заборгованості за надані послуги з управління активами ІСІ, то враховуючи повноту та динаміку оплат наданих послуг,  у тому числі  у воєнний  період, керівництво компанії прийшло до висновку, що затверджена матриця резервування достатньо відображає можливі розміри резервів під очікувані кредитні збитки.

Товариство відносно грошових коштів на рахунках в банку має наступну модель розрахунку збитку від знецінення фінансового активу:

Товариство з метою визначення значення коефіцієнта ймовірності дефолту банка-боржника здійснює оцінку його фінансового стану на підставі даних фінансової і статистичної звітності банка-боржника та з урахуванням інформації щодо:

-  аналізу якості активів і пасивів;

- аналіз виконання банком економічних нормативів (нормативи капіталу, ліквідності, валютної позиції та інші)

- стану ліквідності;

- аналізу прибутків і збитків;

- виконання банком-боржником зобов'язань у минулому;

- іншої публічної інформації, що може свідчити про наявність ризиків несвоєчасного виконання зобов'язань.

 У разі, якщо 90% (або більше) акцій банку належить державі Україна або іноземному банку (банківській  групі) (крім тих, що контролюється урядом країни-агресора), а материнський банк має від міжнародного рейтингового агентства оцінку ВВВ- або вище за міжнародною шкалою, то коефіцієнт імовірності дефолту цього банку наближається до нуля.

Відносно облігацій внутрішніх державних позик Товариство має наступну модель розрахунку збитку від знецінення фінансового активу: оскільки за попередні періоди, а також впродовж воєнного періоду Міністерство фінансів України вчасно погашало свої зобов'язання з виплати доходів (купонів) та погашення облігацій ОВДП, які передбачені умовами їх випуску,  керівництвом компанії прийнято рішення збільшення кредитних ризиків  за державними цінними паперами не здійснювати.  Державні цінні папери, цінні папери, гарантовані державою та доходи за ними з урахуванням історичної інформації відносяться до  активів зі ступенем кредитного ризику, що наближається до нуля.

В зв'язку з введенням воєнного стану, до фінансових активів, які обліковуються за амортизованою собівартістю, застосовуються додаткові розміри резервів під очікувані кредитні  збитки (ймовірність настання дефолту боржників):

Очікувані кредитні збитки відображають власні очікування Товариства щодо кредитних збитків.

В період військового стану Товариство приділяє ретельну увагу аналізу активів на виявлення ознак знецінення. У зв'язку з військовою агресією російської федерації та введенням військового стану в Україні існує підвищена невизначеність, щодо потенційних майбутніх економічних наслідків на подальше знецінення активів. На сьогоднішній день Товариство вивчає вплив російської агресії на очікувані майбутні наслідки та очікувані ризики знецінення активів.

Визначення очікуваних кредитних збитків відповідно до МСФЗ 9 "Фінансові інструменти" в умовах воєнного стану також супроводжується суттєвими судженнями та оцінками, зокрема щодо:

- здатності контрагентів та емітентів виконувати свої фінансові зобов'язання;

- оцінки суттєвого зростання кредитного ризику;

- формування макроекономічних прогнозів та сценаріїв розвитку економіки України;

- визначення ймовірності дефолту, рівня втрат у разі дефолту та очікуваних грошових потоків.

Керівництво Фонду коригує історичні дані з урахуванням поточних умов та прогнозної інформації.

У зв'язку з високим рівнем макроекономічної та геополітичної невизначеності фактичні кредитні збитки у майбутніх періодах можуть суттєво відрізнятися від оцінених на звітну дату.

Фінансова звітність товариства є фінансовою звітністю загального призначення, яка сформована з метою достовірного подання фінансового стану, фінансових результатів діяльності та грошових потоків Товариства для задоволення інформаційних потреб широкого кола користувачів при прийнятті ними економічних рішень. Фінансова звітність є окремою фінансовою звітністю. Концептуальною основою для фінансової звітності Товариства за рік, що закінчився 31.12.2025 є Стандарти бухгалтерського обліку МСФЗ ( надалі МСФЗ), включаючи Тлумачення (КТМФЗ, ПКТ), видані Радою з міжнародних стандартів бухгалтерського обліку (РМСБО), в редакції, чинній на 01 січня 2025 року, що офіційно оприлюднені на веб-сайті Міністерства Фінансів України. Підготовлена Товариством фінансова звітність чітко та без будь-яких застережень відповідає всім вимогам чинних Стандартів бухгалтерського обліку МСФЗ ( надалі МСФЗ), з врахуванням змін, внесених РМСБО, дотримання яких забезпечує достовірне подання інформації в фінансовій звітності, а саме, доречної, достовірної, зіставної та зрозумілої інформації. Управлінський персонал несе відповідальність за складання фінансової звітності згідно з вищезазначеною концептуальною основою. Управлінський персонал також несе відповідальність за такий внутрішній контроль, який він визначає потрібним для того, щоб забезпечити складання фінансової звітності, що не містить суттєвих викривлень унаслідок шахрайства або помилки. Фінансова звітність складена на основі принципу первісної собівартості, за винятком деяких фінансових інструментів, які оцінюються відповідно до положень МСФЗ (IFRS) 9 «Фінансові інструменти».

Грошові кошти складаються з готівки в касі, на поточних рахунках та депозитів до запитання. Еквівалентами грошових коштів визнаються високоліквідні інвестиції, які вільно конвертуються у відомі суми грошових коштів і яким притаманний незначний ризик зміни вартості. Інвестиція визначається, як еквівалент грошових коштів тільки в разі короткого строку погашення (депозити зі строком розміщення до 3х місяців). Грошові кошти та їх еквіваленти можуть утримуватися, а операції з ними проводитися в національній валюті та в іноземній валюті. Грошові кошти та їх еквіваленти визнаються за умови відповідності критеріям визнання активами. Первісна оцінка грошових коштів та їх еквівалентів здійснюється за справедливою вартістю. Справедлива вартість грошових коштів при первісному визнанні дорівнює їх номінальній вартості. Подальша оцінка грошових коштів та еквівалентів грошових коштів, які представлені грошовими коштами на депозитних рахунках, здійснюється за амортизованою собівартістю. Грошові кошти в касі та на поточних рахунках в банку є фінансовими активами Фонду, які обліковуються із врахуванням їх високоліквідної природи, тобто Товариство не враховує вплив зміни грошей в часі, оскільки така інформація є не релевантною. Первісна та подальша оцінка грошових коштів та їх еквівалентів в іноземній валюті та банківських металах здійснюється у функціональній валюті за офіційним курсом НБУ на дату оцінки. У разі обмеження права використання коштів на поточних рахунках в у банках (наприклад, у випадку призначення НБУ в банківській установі тимчасової адміністрації) ці активи можуть бути класифіковані у складі непоточних активів. У випадку прийняття НБУ рішення про ліквідацію банківської установи та відсутності ймовірності повернення грошових коштів, визнання їх як активу припиняється і їх вартість відображається у складі збитків звітного періоду. Товариство визнає банківські депозити зі строком погашення більше трьох місяців до 12 місяців з дати фінансової звітності, в разі, якщо дострокове погашення таких депозитів ймовірно призведе до значних фінансових втрат, в складі поточних фінансових інвестицій.

Звіт про рух грошових коштів (за прямим методом)	За 2025 рік (тис.грн)	За 2024 рік (тис.грн)
Інші надходження грошових коштів від операційної діяльності ( компенсація від ІСІ в управлінні оплачених КУА витрат ІСІ, лікарняні виплати)	89	17
Інші виплати грошових коштів за операційною діяльністю (оплата витрат на обслуговування ІСІ в управлінні)	88	16
Проценти отримані за операційною діяльністю (відсотки на залишки на поточному рахунку)	45	31

Протягом 2025 року Товариство не виступало стороною судового спору, або різного роду претензій, які б могли вплинути на фінансовий результат діяльності Товариства за звітний 2025 рік. Судові справи, учасником яких фігурує Компанія з управління активами, пов’язані з інститутами спільного інвестування (пайових та корпоративних інвестиційних фондів), якими вона управляє, тому вони не мали впливу на фінансову звітність КУА, оскільки КУА веде облік та подає фінансову звітність окремо від фондів в управлінні.

Дивіденди визнаються в прибутку або збитку лише в тому разі, якщо: - право товариства на одержання виплат за дивідендами встановлено, - є ймовірність, що економічні вигоди, пов’язані з дивідендами, надійдуть; - суму дивідендів можна достовірно оцінити.

Короткострокові виплати працівникам, пов’язані з трудовими відносинами визнаються як витрати, та як зобов’язання після вирахування будь-якої вже сплаченої суми. Товариство визнає очікувану вартість короткострокових виплат працівникам як забезпечення відпусток - під час надання працівниками послуг, які збільшують їхні права на майбутні виплати відпускних. Оплата праці працівників підприємства здійснюється згідно із затвердженим штатним розписом підприємства, установленими тарифними ставками, із використанням даних табельного обліку робочого часу. Резервування коштів на додаткове пенсійне забезпечення, реструктуризацію, виконання зобов'язань за обтяженими контрактами, тощо Товариство не проводить.

Витрати - зменшення активів або збільшення зобов'язань, наслідком якого є зменшення власного капіталу, крім як унаслідок здійснення розподілу держателів вимог до власного капіталу. Визнання витрат відбувається одночасно з: (i) первісним визнанням зобов’язання чи збільшенням балансової вартості зобов'язання; або (ii) припиненням визнання активу чи зменшенням балансової вартості активу. Облік витрат підприємства здійснюється за видами діяльності з використанням на рахунків класу 9 «Витрати діяльності».

Розкриття інформації щодо використання справедливої вартості

 Методики оцінювання та вхідні дані, використані для складання оцінок за справедливою вартістю

Товариство здійснює виключно безперервні оцінки справедливої вартості активів та зобов'язань, тобто такі оцінки, які вимагаються МСФЗ 9 "Фінансові інструменти" та МСФЗ 13 "Оцінка справедливої вартості" у звіті про фінансовий стан на кінець кожного звітного періоду. Товариство відбирає вхідні дані, які відповідають характеристикам активу чи зобов'язання, що їх брали б до уваги учасники ринку в операції з активом чи зобов'язанням.

Товариство використовує ієрархію справедливої вартості згідно з вимогами МСФЗ 13 "Оцінка справедливої вартості". Цей МСФЗ встановлює ієрархію справедливої вартості, у якій передбачено три рівня вхідних даних для методів оцінки вартості, що використовуються для оцінки справедливої вартості. Ієрархія справедливої вартості встановлює найвищий пріоритет для цін котирування (не скоригованих) на активних ринках на ідентичні активи або зобов'язання (вхідні дані 1-го рівня) та найнижчий пріоритет для закритих вхідних даних (вхідні дані 3-го рівня).

Вхідні дані 1-го рівня - це ціни котирування (не скориговані) на активних ринках на ідентичні активи або зобов'язання, до яких суб'єкт господарювання може мати доступ на дату оцінки.

Вхідні дані 2-го рівня - це вхідні дані (окрім цін котирування, віднесених до 1-го рівня), які можна спостерігати для активу чи зобов'язання, прямо або опосередковано. До вхідних даних 2-го рівня належать:

а) ціни котирування на подібні активи чи зобов'язання на активних ринках;

б) ціни котирування на ідентичні або подібні активи чи зобов'язання на ринках, які не є активними;

в) вхідні дані, окрім цін котирування, які можна спостерігати для активу чи зобов'язання, наприклад:

- ставки відсотка та криві дохідності, що спостерігаються на звичайних інтервалах котирування;

- допустима змінність;

- кредитні спреди.

Вхідні дані 3-го рівня - це вхідні дані для активу чи зобов'язання, яких немає у відкритому доступі. Закриті вхідні дані слід використовувати для оцінки справедливої вартості, якщо відповідних відкритих даних немає, що передбачається в ситуаціях, коли діяльність ринку для активу або зобов'язання на дату оцінки незначна, або її взагалі немає. Отже, закриті вхідні дані мають відображати припущення, які використовували б учасники ринку, встановлюючи ціну на актив або зобов'язання, в тому числі припущення про ризик.

Вплив використання закритих вхідних даних (3-го рівня) для періодичних оцінок справедливої вартості на прибуток або збиток

У 2025 році використання даних 3-го рівня не здійснило негативного впливу  на фінансовий результат діяльності Товариства за звітний 2025 рік. Вплив періодичних оцінок справедливої вартості на прибуток або збиток у звітному періоді відсутній.

 Рівень ієрархії справедливої вартості, до якого належать оцінки справедливої вартості

 Переміщення між 2-м та 3-м рівнями ієрархії справедливої вартості

У 2025 році та у  попередньому 2024 році переведень між рівнями ієрархії не було.

 Рух активів, що оцінюються за справедливою вартістю з використанням вихідних даних 3-го рівня ієрархії

Станом на 31.12.2025 року КУА утримує безвідсоткові векселі українських емітентів, серез яких придбані у попередніх звітних періодах та придбані у 2025 році з метою подальшого продажу. Векселі класифіковані як фінансові активи за справедливою вартістю через прибутки чи збитки відповідно до п.4.1.4 МСФЗ 9 "Фінансові інструменти". Первісна оцінка здійснена за ціною придбання, що відображає справедливу вартість на дату придбання (п.5.1.1-5.1.2 МСФЗ 9). Подальша оцінка проводиться за справедливою вартістю, а зміни включаються до прибутку або збитку (п.5.7.1 МСФЗ 9). Обрана модель обліку (за СВ через ПЗ) обґрунтована бізнес-моделлю КУА, яка передбачає торгівлю фінансовими інструментами для отримання прибутку від коливань ринкових цін, а не утримання до погашення.

Інші розкриття, що вимагаються МСФЗ 13 "Оцінка справедливої вартості"

Справедлива вартість фінансових інструментів в порівнянні з їх балансовою вартістю

Згідно з вимогами МСФЗ 7 "Фінансові інструменти: розкриття інформації", Товариство здійснило оцінку справедливої вартості фінансових активів та фінансових зобов'язань, що обліковуються за амортизованою вартістю, зокрема дебіторської та кредиторської заборгованості. Керівництво Товариства застосувало професійне судження та дійшло висновку, що балансова (амортизована) вартість зазначених фінансових інструментів станом на звітну дату не відрізняється суттєво від їх справедливої вартості, з огляду на такі фактори: дебіторська та кредиторська заборгованість мають короткостроковий характер; вплив дисконтування майбутніх грошових потоків є несуттєвим; кредитний ризик контрагентів врахований у процесі оцінки очікуваних кредитних збитків відповідно до МСФЗ 9 та не призводить до суттєвого розриву між балансовою та справедливою вартістю; щодо ОВДП, то купонна (ефективна) ставка відсотка відповідає поточним ринковим ставкам для аналогічних інструментів та кредитний ризик емітента (держава Україна) не зазнав змін, що могли б суттєво вплинути на дисконтну ставку.

Справедлива вартість фінансових активів визначалась за методами, що не суперечать вимогам МСФЗ 13 "Оцінка справедливої вартості" з урахуванням всієї доступної інформації, отриманої без надмірних зусиль та базуючись на судженнях управлінського персоналу.

Керівництво Товариства вважає, що наведені розкриття щодо застосування справедливої вартості є достатніми, і не вважає, що за межами фінансової звітності залишилась будь-яка суттєва інформація щодо застосування справедливої вартості, яка може бути корисною для користувачів фінансової звітності.

Адміністративні витрати

тис.грн.

На кожну звітну дату Товариство оцінює, чи є якась ознака того, що корисність активу може зменшитися. Товариство зменшує балансову вартість активу до суми його очікуваного відшкодування, якщо і тільки якщо сума очікуваного відшкодування активу менша від його балансової вартості. Таке зменшення негайно визнається в прибутках чи збитках, якщо актив не обліковують за переоціненою вартістю згідно з МСБО 16. Збиток від зменшення корисності, визнаний для активу (за винятком гудвілу) в попередніх періодах, Товариство сторнує, якщо і тільки якщо змінилися попередні оцінки, застосовані для визначення суми очікуваного відшкодування. Після визнання збитку від зменшення корисності амортизація основних засобів коригується в майбутніх періодах з метою розподілення переглянутої балансової вартості необоротного активу на систематичній основі протягом строку корисного використання.

Кількість працівників станом на 31 грудня 2025 складала 9 осіб, та на 31 грудня 2024 складала 8 осіб відповідно.

Станом на 31 грудня 2025 року та 31 грудня 2024 року відповідно, розмір зареєстрованого та повністю сплаченого статутного капіталу складає 7 000 тис. грн.

Товариство орендує нежитлове приміщення, в якому знаходиться офіс (орендодавець - ПрАТ "АГРА", ідентифікаційний код юридичної особи 31659485), згідно Договору оренди № 216/ДКБ/ОА оренди нежитлового приміщення площею 80,2 кв.м від 18.04.2025 р. строк оренди до 31.03.2026 року. Розмір орендної плати складає 17,3 дол США за 1 кв.м.  Враховуючи воєнний стан, Керівництво не має обґрунтованої впевненості у тому, що в подальшому буде реалізована можливість подовження строку дії цього договору. Товариство застосовує звільнення від визнання оренди, передбачені п. 5 МСФЗ 16 (короткострокова оренда) та визнає орендні платежі на прямолінійній основі п.6 МСФЗ 16 .

Товариство протягом 2025 року не мало суборендних договорів.

Інші доходи, інші витрати (операційна діяльність)

тис.грн.

В складі поточних забезпечень відображено нарахування та використання забезпечення на виплату відпусток працівниками Товариства. Сума забезпечення на виплату відпусток працівникам станом на 31.12.2024 складала 210 тис. грн. та станом на 31.12.2025 становить 315 тис. грн.

Непоточна дебіторська заборгованість

Непоточна дебіторська заборгованість обліковується за амортизованою собівартістю. Протягом 2025 року достроково оплачена довгострокова заборгованість, що була наявна станом на 31.12.2024 року.

 Торговельна та інша поточна дебіторська заборгованість

тис. грн

      Поточна дебіторська заборгованість обліковується за амортизованою собівартістю, вплив дисконтування не є суттєвим через короткі строки погашення.       

      Заборгованість за товари, роботи, послуги станом на 31.12.2025 складається з послуг з управління активами активів корпоративних інвестиційних фондів  у розмірі - 285 тис. грн. та управління активами пайових інвестиційних фондів у розмірі - 189 тис. грн.

     До складу заборгованості за виданими авансами станом на 31.12.2025 входить передплата оренди приміщення -114 тис. грн , та передплата послуг АРІФРУ - 4 тис.грн- не є фінансовим активом.

     Інша поточна дебіторська заборгованість станом на 31.12.2025  -5 тис грн - витрати, оплачені компанією з управління активами за фонди, які є в управлінні.

Щодо іншої дебіторської заборгованості Товариство проводить аналіз та оцінку рівня кредитного ризику за кожним фінансовим інструментом з використанням індивідуального підходу (крім дебіторської заборгованості за авансами виданими, яка буде погашатися товарами/послугами). Спрощений підхід до оцінки очікуваних кредитних ризиків, який передбачений параграфом 5.5.15 МСФЗ 9 не застосовується.

Розмір резерву під очікувані збитки за поточною дебіторською заборгованістю

тис. грн                                          

6.4. Інші прибутки/збитки		тис.грн
Зміст	2025	2024
Доходи від реалізації/погашення  цінних паперів	2654	3 351
Доходи від дисконтування довгострокової дебіторської заборгованості	349	19
Доходи від продажу основних засобів	25
Разом	3 028	3 370
Собівартість реалізованих/погашених фінансових інвестицій	2445	3 256
Витрати від дисконтування довгострокової дебіторської заборгованості	-	368
Витрати від дисконтування фінансових активів (цінних паперів)	21	2
Разом	2466	3 626
Разом, нетто	562	(256)

Підготовка фінансових звітів відповідно до МСФЗ вимагає від керівництва застосування попередніх оцінок та припущень. Ці оцінки періодично переглядаються, у випадку необхідності коригувань, такі коригування відображаються у складі прибутків та збитків за період, коли про них стає відомо. Ця фінансова звітність підготовлена на основі історичної собівартості та справедливої вартості або амортизаційної собівартості окремих фінансових інструментів відповідно до МСФЗ 9 «Фінансові інструменти», з використанням методів оцінки фінансових інструментів, дозволених МСФЗ 13 «Оцінки за справедливою вартістю». Такі методи оцінки включають використання біржових котирувань або даних про поточну ринкову вартість іншого аналогічного за характером інструменту, або інші моделі визначення справедливої вартості. Передбачувана справедлива вартість фінансових активів і зобов’язань визначається з використанням наявної інформації про ринок і відповідних методів оцінки.

Товариство не визнає умовні зобов'язання в звіті про фінансовий стан Товариства. Інформація про умовне зобов'язання розкривається, якщо можливість вибуття ресурсів, які втілюють у собі економічні вигоди, не є віддаленою. Товариство не визнає умовні активи. Стисла інформація про умовний актив розкривається, коли надходження економічних вигід є ймовірним.

При припиненні визнання фінансового активу повністю різниця між балансовою вартістю (оціненою на дату припинення визнання) та отриманою компенсацією (включаючи будь-який новий отриманий актив мінус будь-яке нове взяте зобов’язання) визнають у прибутку або збитку.

Витрати - зменшення активів або збільшення зобов'язань, наслідком якого є зменшення власного капіталу, крім як унаслідок здійснення розподілу держателів вимог до власного капіталу. Визнання витрат відбувається одночасно з: (i) первісним визнанням зобов’язання чи збільшенням балансової вартості зобов'язання; або (ii) припиненням визнання активу чи зменшенням балансової вартості активу.

Фінансові активі, оцінюються за справедливою вартістю, з відображенням результату переоцінки у прибутку або збитку окрім випадків, коли їх оцінюють за амортизованою собівартістю. За справедливою вартістю оцінюються зокрема активи акції та частки (паї) капіталу інших суб’єктів господарювання, якщо відсоток володіння менш 20 %, фінансові активи, доступні для продажу. Після первісного визнання оцінювати їх за справедливою вартістю . Неринкові акції, векселі, інші цінні папери та корпоративні права, в подальшому оцінюються за методами, дозволеними МСФЗ 13. Витрати на операцію, які прямо відносяться до придбання фінансового активу, не включаються до їх вартості при первісній оцінці для фінансових активів, які класифікуються як такі, що оцінюються за справедливою вартістю, а визнаються у складі прибутку або збитку. Після первісного визнання оцінюються за справедливою вартістю. Справедлива вартість активів, які внесені до біржового списку, оцінюється за біржовим курсом організатора торгівлі. Якщо акції мають обіг більш як на одному організаторі торгівлі, актив оцінюється за найменшим з біржових курсів, визначених та оприлюднених на кожному з організаторів торгівлі. При оцінці справедливої вартості активів застосовуються методи оцінки вартості, які відповідають обставинам та для яких є достатньо даних, щоб оцінити справедливу вартість, максимізуючи використання доречних відкритих даних та мінімізуючи використання закритих вхідних даних. Для оцінки активів що не перебувають у біржовому списку організатора торгівлі, та паїв (часток) господарських товариств за обмежених обставин наближеною оцінкою справедливої вартості може бути собівартість. Це може бути тоді, коли наявної останньої інформації недостатньо, щоб визначити справедливу вартість, або коли існує широкий діапазон можливих оцінок справедливої вартості, а собівартість є найкращою оцінкою справедливої вартості у цьому діапазоні. Якщо є підстави вважати, що балансова вартість суттєво відрізняється від справедливої, справедлива вартість визначається за допомогою інших методів оцінки, дозволених МСФЗ 13. До ознак того, що собівартість може не відображати справедливої вартості інструментів капіталу належать ознаки, визначені МСФЗ 9 Б5.2.4. Відхилення можуть бути зумовлені значними змінами у фінансовому стані емітента та/або змінами кон’юнктури ринків, на яких емітент здійснює свою діяльність, а також змінами у кон’юнктурі фондового ринку. Справедлива вартість акцій, обіг яких зупинено, у тому числі цінних паперів емітентів, які включені до Списку емітентів, що мають ознаки фіктивності, визначається із урахуванням наявності строків відновлення обігу таких цінних паперів, наявності фінансової звітності таких емітентів, результатів їх діяльності, очікування надходження майбутніх економічних вигід.

Фінансові активи, що оцінюються за амортизованою собівартістю До фінансових активів, оцінених за амортизованою вартістю відносяться активи, утримувані до погашення: - грошові кошти на поточних та депозитних рахунках в банку; - дебіторську заборгованість (у тому числі позики), - облігації та векселі, що утримуються до погашення. Після первісного визнання такі активи оцінюються за амортизованою собівартістю, застосовуючи метод ефективного відсотка за вирахування резерву під очікувані кредитні збитки. Застосовуючи аналіз дисконтованих грошових потоків, Товариство використовує кілька ставок дисконту, котрі відповідають переважаючим на ринку нормам доходу для фінансових інструментів, які мають в основному подібні умови і характеристики, включаючи кредитну якість інструмента, залишок строку, протягом якого ставка відсотка за контрактом є фіксованою, а також залишок строку до погашення основної суми та валюту, в якій здійснюватимуться платежі. Поточну дебіторську заборгованість без встановленої ставки відсотка Товариство оцінює за сумою первісного рахунку фактури, якщо вплив дисконтування є несуттєвим. Товариство оцінює станом на кожну звітну дату резерв під збитки за фінансовим інструментом у розмірі, що дорівнює: - 12-місячним очікуваним кредитним збиткам у разі, якщо кредитний ризик на звітну дату не зазнав значного зростання з моменту первісного визнання; - очікуваним кредитним збиткам за весь строк дії фінансового інструменту, якщо кредитний ризик за таким фінансовим інструментом значно зріс із моменту первісного визнання. У випадку фінансових активів кредитним збитком є теперішня вартість різниці між договірними грошовими потоками, належними до сплати на користь Товариства за договором та грошовими потоками, які Товариство очікує одержати на свою користь. Станом на кожну звітну дату Товариство оцінює, чи зазнав кредитний ризик за фінансовим інструментом значного зростання з моменту первісного визнання. При виконанні такої оцінки Товариство замість зміни суми очікуваних кредитних збитків використовує зміну ризику настання дефолту (невиконання зобов'язань) протягом очікуваного строку дії фінансового інструмента. Для виконання такої оцінки Товариство порівнює ризик настання дефолту (невиконання зобов'язань) за фінансовим інструментом станом на звітну дату з ризиком настання дефолту за фінансовим інструментом станом на дату первісного визнання, і враховує при цьому обґрунтовано необхідну та підтверджувану інформацію, що є доступною без надмірних витрат або зусиль, і вказує на значне зростання кредитного ризику з моменту первісного визнання. Товариство може зробити припущення про те, що кредитний ризик за фінансовим інструментом не зазнав значного зростання з моменту первісного визнання, якщо було з'ясовано, що фінансовий інструмент має низький рівень кредитного ризику станом на звітну дату. Товариство визнає оціночний резерв під очікувані кредитні збитки за фінансовими активами, що оцінюється за амортизованою собівартістю ( шляхом зменшення балансової вартості фінансового активу та визнання витрат під очікувані кредитні збитки). Резерв під знецінення та нарахування процентного доходу залежить від того, на якій з трьох стадій знаходиться фінансовий інструмент. Інформація про порядок нарахування резерву під очікувані кредитні збитки викладена в примітці……. ОВДП, що обліковуються за амортизованою вартістю Облігації внутрішньої державної позики України (ОВДП), емітовані Міністерство фінансів України, визнаються фінансовими активами відповідно до вимог Міжнародний стандарт фінансової звітності 9. ОВДП класифікуються за амортизованою вартістю, якщо вони утримуються в межах бізнес-моделі з метою отримання передбачених договором грошових потоків, а їх умови відповідають критерію SPPI (виплати основної суми та процентів). Первісне визнання здійснюється за справедливою вартістю плюс витрати на операцію. Подальша оцінка проводиться за амортизованою вартістю із застосуванням методу ефективної процентної ставки. Процентний дохід визнається у складі фінансових доходів звітного періоду із застосуванням методу ефективної ставки та включає купонний дохід і амортизацію дисконту/премії. На кожну звітну дату Компанія оцінює очікувані кредитні збитки відповідно до моделі знецінення МСФЗ 9. У примітках розкривається балансова вартість ОВДП, сума процентного доходу та інформація про кредитний ризик відповідно до вимог Міжнародний стандарт фінансової звітності 7.

Фінансове зобов'язання визнається, якщо воно є контрактним зобов'язанням надавати грошові кошти або інший фінансовий актив іншому суб'єктові господарювання, контрактом, який є похідним або непохідним інструментом, розрахунки за яким здійснюватимуться або можуть здійснюватися власними інструментами капіталу, або іншим чином. Товариство визнає такі категорії фінансових зобов'язань: • фінансові зобов'язання, оцінені за амортизованою собівартістю; • фінансові зобов'язання, оцінені за справедливою вартістю, з відображенням результату переоцінки у прибутку або збитку. Під час первісного визнання фінансового зобов’язання, вони оцінюються за справедливою вартістю відповідно до МСФЗ (IFRS) 9 «Фінансові інструменти». Фінансові активи первісно відображаються у бухгалтерському обліку за справедливою вартістю. При первісному визнанні зазвичай вважається справедливою вартістю ціна операції. При наявності свідчення, що ціна операції не відповідає справедливій вартості фінансового інструмента, який придбавається, необхідно провести оцінку за їхньою справедливою вартістю з відображенням результату переоцінки у прибутку або збитку.

Операції в іноземній валюті обліковуються в українських гривнях за офіційним курсом обміну Національного банку України на дату проведення операцій. Монетарні активи та зобов'язання, виражені в іноземних валютах, перераховуються в гривню за відповідними курсами обміну НБУ на дату балансу. Немонетарні статті, які оцінюються за історичною собівартістю в іноземній валюті, відображаються за курсом на дату операції, немонетарні статті, які оцінюються за справедливою вартістю в іноземній валюті, відображаються за курсом на дату визначення справедливої вартості. Курсові різниці, що виникли при перерахунку за монетарними статтями, визнаються в прибутку або збитку в тому періоді, у якому вони виникають. Використовувалися наступні обмінні курси на дату балансу: 31.12.2024 31.12.2025 Гривня/1 долар США 42,0390 42,3878 Гривня/1 євро 43,9266 49,8565

На початку дії договору оренди Товариство оцінює чи є договір орендою, або чи містить договір оренду. Договір є, чи містить оренду, якщо договір передає право контролювати користування ідентифікованим активом протягом певного періоду часу в обмін на компенсацію. Відповідно до МСФЗ 16 «Оренда» Товариство як орендар на дату початку оренди має визнавати актив з права користування та орендне зобов’язання відповідно до параграфів 22–49 МСФЗ 16 «Оренда». Товариство як орендар може вирішити не застосовувати вимоги параграфів 22–49 МСФЗ 16 «Оренда» до: a) короткострокової оренди; та б) оренди, за якою базовий актив є малоцінним (як описано в параграфах Б3–Б8 МСФЗ 16 «Оренда»). Якщо Товариство як орендар вирішує не застосовувати вимоги параграфів 22–49 до короткострокової оренди чи оренди, за якою базовий актив є малоцінним, то орендар визнає орендні платежі, пов’язані з такою орендою, як витрати на прямолінійній основі протягом строку оренди.

Забезпеченням Товариство вважає зобов’язання з невизначеним строком або сумою. Забезпечення визнається в бухгалтерському обліку відповідно до МСБО (IAS) 37 «Забезпечення, умовні зобов’язання та умовні активи», якщо - суб’єкт господарювання має існуюче зобов’язання (юридичне і конструктивне) внаслідок минулої події - імовірно, що вибуття ресурсів, які втілюють в собі економічні вигоди, буде необхідним для виконання зобов’язання - можна достовірно оцінити суму зобов’язання У разі невиконання вищенаведених умов забезпечення не визнається. Забезпечення на оплату відпусток створюються на підприємстві за методикою, визначеною діючим законодавством. Розмір створеного резерву оплати відпусток підлягає інвентаризації на кінець року. Розмір відрахувань до резерву відпусток, включаючи відрахування на соціальне страхування з цих сум, розраховуються виходячи з кількості днів фактично невикористаної працівниками відпустки та їхнього середньоденного заробітку на момент проведення такого розрахунку. У разі необхідності робиться коригуюча проводка в бухгалтерському обліку згідно даних інвентаризації резерву відпусток.

Товариство визнає дохід від надання послуг, коли (або у міру того, як) воно задовольняє зобов’язання щодо виконання, передаючи обіцяну послугу (тобто актив) клієнтові. Актив передається, коли (або у міру того, як) клієнт отримує контроль над таким активом. При визначені вартості винагороди від управління активами Товариство відповідно до МСФЗ 15 використовує метод оцінювання за результатом. До методу оцінювання за результатом належить, зокрема, аналіз виконання, завершеного на сьогоднішній день, оцінки досягнутих результатів. Враховуючи принцип професійного скептицизму для змінної вартості винагороди розрахунок доходу здійснюється на кінець кожного місяця. Результат визначення розміру винагороди по управлінню активами оформлюється розпорядженням керівництва, в якому відображається розрахунок (оцінка) досягнутих результатів на звітну дату. Дохід від продажу фінансових активів визнається у прибутку або збитку в разі задоволення всіх наведених далі умов: а) Товариство передає договірні права на одержання грошових потоків від такого фінансового активу; б) Товариство передало покупцеві ризики та переваги від володіння, пов’язані з фінансовим активів; в) за Товариством не залишається ані подальша участь управлінського персоналу у формі, яка зазвичай пов’язана з володінням, ані ефективний контроль за проданими фінансовими інструментами, інвестиційною нерухомістю або іншими активами; г) суму доходу можна достовірно оцінити; д) ймовірно, що до Товариства надійдуть економічні вигоди, пов’язані з операцією; та е) витрати, які були або будуть понесені у зв’язку з операцією, можна достовірно оцінити. Процентний дохід за ОВДП визнається у складі інших операційних доходів звітного періоду із застосуванням методу ефективної ставки та включає купонний дохід і амортизацію дисконту/премії. Дивіденди визнаються в прибутку або збитку лише в тому разі, якщо: - право товариства на одержання виплат за дивідендами встановлено, - є ймовірність, що економічні вигоди, пов’язані з дивідендами, надійдуть; - суму дивідендів можна достовірно оцінити.

Грошові кошти складаються з готівки в касі, на поточних рахунках та депозитів до запитання. Еквівалентами грошових коштів визнаються високоліквідні інвестиції, які вільно конвертуються у відомі суми грошових коштів і яким притаманний незначний ризик зміни вартості. Інвестиція визначається, як еквівалент грошових коштів тільки в разі короткого строку погашення (депозити зі строком розміщення до 3х місяців). Грошові кошти та їх еквіваленти можуть утримуватися, а операції з ними проводитися в національній валюті та в іноземній валюті. Грошові кошти та їх еквіваленти визнаються за умови відповідності критеріям визнання активами. Первісна оцінка грошових коштів та їх еквівалентів здійснюється за справедливою вартістю. Справедлива вартість грошових коштів при первісному визнанні дорівнює їх номінальній вартості. Подальша оцінка грошових коштів та еквівалентів грошових коштів, які представлені грошовими коштами на депозитних рахунках, здійснюється за амортизованою собівартістю. Грошові кошти в касі та на поточних рахунках в банку є фінансовими активами Фонду, які обліковуються із врахуванням їх високоліквідної природи, тобто Товариство не враховує вплив зміни грошей в часі, оскільки така інформація є не релевантною. Первісна та подальша оцінка грошових коштів та їх еквівалентів в іноземній валюті та банківських металах здійснюється у функціональній валюті за офіційним курсом НБУ на дату оцінки. У разі обмеження права використання коштів на поточних рахунках в у банках (наприклад, у випадку призначення НБУ в банківській установі тимчасової адміністрації) ці активи можуть бути класифіковані у складі непоточних активів. У випадку прийняття НБУ рішення про ліквідацію банківської установи та відсутності ймовірності повернення грошових коштів, визнання їх як активу припиняється і їх вартість відображається у складі збитків звітного періоду. Товариство визнає банківські депозити зі строком погашення більше трьох місяців до 12 місяців з дати фінансової звітності, в разі, якщо дострокове погашення таких депозитів ймовірно призведе до значних фінансових втрат, в складі поточних фінансових інвестицій.

Компанія має один основний сегмент - управління активами інститутів спільного інвестування та забезпечення поточної діяльності ІСІ.

Кредиторська заборгованість визнається як зобов’язання тоді, коли Товариство стає стороною договору та, внаслідок цього, набуває юридичне зобов’язання сплатити грошові кошти. Поточні зобов’язання – це зобов’язання, які відповідають одній або декільком із нижченаведених ознак: • Керівництво Товариства сподівається погасити зобов’язання або зобов’язання підлягає погашенню протягом дванадцяти місяців після звітного періоду; • Керівництво Товариства не має безумовного права відстрочити погашення зобов’язання протягом щонайменше дванадцяти місяців після звітного періоду. Усі інші зобов’язання слід класифікувати як непоточні зобов’язання. Поточні зобов’язання визнаються за умови відповідності визначенню і критеріям визнання зобов’язань. Поточні зобов’язання оцінюються у подальшому за амортизованою вартістю. Поточну кредиторську заборгованість без встановленої ставки відсотка Товариство оцінює за сумою первісного рахунку фактури, якщо вплив дисконтування є несуттєвим. Довгострокові зобов’язання, на які нараховуються відсотки, відображаються в балансі за їх теперішньою вартістю. Визначення цієї вартості залежить від виду зобов’язання та умов їх виникнення.

Дебіторську заборгованість визнавати як фінансовий актив, якщо за нею очікується отримування грошових коштів або фінансових інструментів. Безумовна дебіторська заборгованість визнається як актив тоді, коли Товариство стає стороною договору та, внаслідок цього, набуває юридичне право одержати грошові кошти. Первісна оцінка дебіторської заборгованості здійснюється за справедливою вартістю, яка дорівнює вартості погашення, тобто сумі очікуваних контрактних грошових потоків на дату оцінки. Поточну дебіторську заборгованість без встановленої ставки відсотка Товариство оцінює за сумою первісного рахунку фактури, якщо вплив дисконтування є несуттєвим. Подальший облік дебіторської заборгованості здійснюється за амортизованою собівартістю з врахуванням наступного: Дебіторська заборгованість поділяється на поточну (строк погашення протягом 12 місяців з дати фінансової звітності) та довгострокову (строк погашення більше 12 місяців з дати фінансової звітності). Довгострокову дебіторську заборгованість, відображається в балансі теперішньою вартістю дисконтованих грошових потоків. Визначення цієї вартості залежить від виду заборгованості та строку її погашення. Поточна торгова дебіторська заборгованість відображається за амортизованою собівартістю, яка дорівнює її вартості погашення (сумі очікуваних контрактних грошових потоків на дату оцінки). Грошові потоки, пов’язані з короткостроковою дебіторською заборгованістю не дисконтуються, якщо вплив дисконтування не є суттєвим. Дебіторська заборгованість обліковується за амортизованою собівартістю за вирахуванням резерву під очікувані кредитні збитки. Резерв під очікувані кредитні збитки за дебіторською заборгованістю дорівнює середньозваженому значенню кредитних збитків, у якому за вагу взято відповідні ризики (ймовірність) дефолту, які розраховуються відповідно до Положення про організацію системи управління ризиками ТОВ «КУА «Альтус Ассетс Актівітіс». Для розрахунку резерву під очікувані збитки на дату балансу по дебіторській заборгованості за управління активами ІСІ, компанія застосовує метод матричного резервування (примітка 4.6.). Сума витрат (резерву) під очікувані збитки визнається у прибутку або збитку. Якщо в наступному періоді сума розрахованих очікуваних кредитних збитків зменшується то визнається прибуток від відновлення корисності активів. Сума коригування, зміни балансової вартості дебіторської заборгованості визнаються у прибутку чи збитку. У разі неможливості повернення дебіторської заборгованості, вона списується за рахунок резерву.

ТОВАРИСТВО З ОБМЕЖЕНОЮ ВІДПОВІДАЛЬНІСТЮ "КОМПАНІЯ З УПРАВЛІННЯ АКТИВАМИ "АЛЬТУС АССЕТС АКТІВІТІС"

ТОВАРИСТВО З ОБМЕЖЕНОЮ ВІДПОВІДАЛЬНІСТЮ "КОМПАНІЯ З УПРАВЛІННЯ АКТИВАМИ "АЛЬТУС АССЕТС АКТІВІТІС", скорочене найменування ТОВ "КУА "АЛЬТУС АССЕТС АКТІВІТІС" (код ЄДРПОУ 33719000) зареєстроване 29 вересня 2005 року відповідно до чинного законодавства України.

Товариство з обмеженою відповідальністю

Україна

вулиця Шевченка, буд. 53, поверх 4, м. ДНІПРО, ДНІПРОПЕТРОВСЬКА обл., 49044

вулиця Шевченка, буд. 53, поверх 4, м. ДНІПРО, ДНІПРОПЕТРОВСЬКА обл., 49044

ТОВАРИСТВО З ОБМЕЖЕНОЮ ВІДПОВІДАЛЬНІСТЮ "КОМПАНІЯ З УПРАВЛІННЯ АКТИВАМИ "АЛЬТУС АССЕТС АКТІВІТІС", скорочене найменування ТОВ "КУА "АЛЬТУС АССЕТС АКТІВІТІС" («Товариство») (код ЄДРПОУ 33719000) зареєстроване 29 вересня 2005 року відповідно до чинного законодавства України. Місцезнаходження Товариства: вулиця Шевченка будинок 53, поверх 4 м. Дніпро 49044. Основним видом діяльності Товариства є надання послуг з управління активами інституційних інвесторів. Товариство має ліцензію на провадження діяльності на фондовому ринку – діяльність з управління активами інституційних інвесторів (діяльність з управління активами), Дата прийняття та номер рішення про видачу ліцензії рішення НКЦПФР від 23.06.2015 № 880, строк дії ліцензії з 09.11.2015 необмежений. Товариство не є контролером/учасником небанківської фінансової групи. Товариство не є підприємством, що становить суспільний інтерес. Перелік інститутів спільного інвестування , активи яких перебували в управлінні «ТОВ «КУА АЛЬТУС АССЕТС АКТІВІТІС" на 31.12.2025: 1. ВДПІФ «Альтус-Депозит»; 2. ВДПІФ «Альтус-Збалансований»; 3. ЗНВПІФ «888 Інвест»; 4. ЗНВПІФ «Альтус-Індастріал»; 5. ЗНВПІФ «Альтус-К»; 6. ЗНВПІФ «Армонія»; 7. ЗНВПІФ «Інновація-Фінанс»; 8. ЗНВПІФ «Прайм-Інвест»; 9. ЗНВПІФ «Альтус-Каскад»; 10. ПАТ «ЗНВКІФ «Транс Експрес Капітал»; 11. АТ "ЗНВКІФ "БОНОСКІТУМ"; 12. АТ "ЗНВКІФ "ТЕХНОЛОГІЇ"; 13. АТ "ЗНВКІФ "УНІСОН-ФІНАНС"; 14. АТ "ЗНВКІФ "ПАРТНЕР-ІНВЕСТ"; 15. АТ "ЗНВКІФ "ДФ-КАПІТАЛ"; 16. АТ "ЗНВКІФ "ДНІПРО-20"; 17. АТ "ЗНВКІФ "БЕТА ІНВЕСТМЕНТ УКРАЇНА"; 18. АТ "ЗНВКІФ "ВК-ІНВЕСТ"; 19. АТ "ЗНВКІФ "ВС ІНВЕСТМЕНТ"; 20. АТ "ЗНВКІФ "ЕФЕКТИВНІ ІНВЕСТИЦІЇ"; 21. АТ "ЗНВКІФ "СТАБІЛЬНИЙ КАПІТАЛ"; 22. АТ "ЗНВКІФ "АВАНГАРД-ІНВЕСТ"; 23. АТ "ЗНВКІФ "ПРЕМІУМ-ІНВЕСТИЦІЇ". 24. АТ "ЗНВКІФ "ВІСТОЛЬ". Економічне середовище, в якому Товариство здійснює свою діяльність Станом на 31 грудня 2025 року Товариство здійснює діяльність в умовах економіки України, яка продовжує перебувати під впливом збройної агресії та режиму воєнного стану. Кількість професійних учасників ринку капіталу протягом 2025 року помірно зменшувалася (з 279 КУА у 2024 році до 267 КУА станом на кінець 2025 року), водночас кількість інститутів спільного інвестування продовжувала зростати. Попри значну невизначеність, фінансовий сектор України загалом демонструє стійкість, зокрема завдяки реалізації державою Оновленої стратегії розвитку фінансового сектору. За даними Національного банку України, інфляційні процеси у 2025 році залишалися контрольованими, хоча й зазнавали впливу логістичних та енергетичних ризиків. НБУ продовжував реалізацію політики керованої гнучкості обмінного курсу та поступового пом’якшення валютних обмежень, одночасно застосовуючи заходи з контролю за рухом капіталу. Україна активно залучала грантове та кредитне фінансування в межах програми Ukraine Facility, що сприяло підтримці ліквідності державного бюджету та стабільності фінансової системи. У 2025 році діяльність компаній з управління активами зазнавала регуляторних змін з боку Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку (НКЦПФР). Зокрема, вносилися зміни до нормативно-правових актів у сфері спільного інвестування, у тому числі щодо договорів управління активами корпоративних інвестиційних фондів, здійснювалося регулювання функціонування фондового ринку, реєстрація випусків акцій та інвестиційних сертифікатів нових фондів, а також скасування окремих реєстрацій. Регуляторні дії НКЦПФР також стосувалися порядку звітування та розкриття інформації, оцінки активів і здійснення пруденційного нагляду. З 28 серпня 2025 року було відновлено обов’язок щодо розкриття регульованої інформації. З 1 листопада 2025 року набрали чинності зміни до порядку подання звітності до НКЦПФР (Рішення № 09/21/2902/К03), спрямовані на цифровізацію процесів та гармонізацію з вимогами Європейського Союзу. Станом на 31 грудня 2025 року застосовується нова редакція Положення про порядок визначення вартості чистих активів ІСІ № 1336, що набрала чинності з 01 листопада 2025 року та уточнює механізми оцінки активів в умовах обмеженої ліквідності ринку. Крім того, протягом 2025 року НКЦПФР впровадила оновлені пруденційні нормативи ліквідності для професійних учасників ринків капіталу. У зв’язку з тим, що Україна продовжує перебувати під впливом збройної агресії та режиму воєнного стану, ризики та невизначеність залишаються суттєвими для діяльності Компанії/Фонду і станом на 31 грудня 2025 року. Це, зокрема, стосується питань визначення справедливої вартості фінансових інструментів та оцінки кредитних ризиків. Як і в попередньому звітному періоді, оцінка справедливої вартості окремих фінансових активів ускладнена через обмежену кількість активних ринків для певних видів цінних паперів. Компанія продовжує здійснювати оцінку очікуваних кредитних збитків відповідно до вимог МСФЗ 9, враховуючи специфічні умови воєнного стану, макроекономічні фактори, а також ризик дефолту дебіторів, емітентів боргових цінних паперів і банківських установ. Очікується, що у 2026 році діяльність ІСІ в Україні перебуватиме під впливом подальшого вдосконалення регуляторних вимог Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку (НКЦПФР), зокрема щодо звітності та аудиту, адаптації до стандартів Європейського Союзу, а також змін до законодавства, що регулює ринки капіталу, у тому числі можливого оновлення методики розрахунку вартості чистих активів та потенційного розширення санкційного режиму. НКЦПФР продовжує адаптацію біржової інфраструктури та діяльності ІСІ до європейських стандартів, що може вимагати від фондів та компаній з управління активами впровадження додаткових підходів до систем управління, внутрішнього контролю, звітності та управління ризиками. Незважаючи на зазначені виклики, керівництво Товариства вважає, що застосовані облікові оцінки та судження є обґрунтованими та відображають наявну інформацію станом на дату складання фінансової звітності. Товариство продовжує здійснювати моніторинг змін у макроекономічному середовищі, регуляторному полі та на фінансових ринках, а також оцінювати їх потенційний вплив на фінансовий стан, результати діяльності та вартість чистих активів.

Фінансова звітність товариства є фінансовою звітністю загального призначення, яка сформована з метою достовірного подання фінансового стану, фінансових результатів діяльності та грошових потоків Товариства для задоволення інформаційних потреб широкого кола користувачів при прийнятті ними економічних рішень. Фінансова звітність є окремою фінансовою звітністю. Концептуальною основою для фінансової звітності Товариства за рік, що закінчився 31.12.2025 є Стандарти бухгалтерського обліку МСФЗ ( надалі МСФЗ), включаючи Тлумачення (КТМФЗ, ПКТ), видані Радою з міжнародних стандартів бухгалтерського обліку (РМСБО), в редакції, чинній на 01 січня 2025 року, що офіційно оприлюднені на веб-сайті Міністерства Фінансів України. Підготовлена Товариством фінансова звітність чітко та без будь-яких застережень відповідає всім вимогам чинних Стандартів бухгалтерського обліку МСФЗ ( надалі МСФЗ), з врахуванням змін, внесених РМСБО, дотримання яких забезпечує достовірне подання інформації в фінансовій звітності, а саме, доречної, достовірної, зіставної та зрозумілої інформації. Управлінський персонал несе відповідальність за складання фінансової звітності згідно з вищезазначеною концептуальною основою. Управлінський персонал також несе відповідальність за такий внутрішній контроль, який він визначає потрібним для того, щоб забезпечити складання фінансової звітності, що не містить суттєвих викривлень унаслідок шахрайства або помилки. Фінансова звітність складена на основі принципу первісної собівартості, за винятком деяких фінансових інструментів, які оцінюються відповідно до положень МСФЗ (IFRS) 9 «Фінансові інструменти».

Фінансова звітність Товариства підготовлена виходячи з припущення безперервності діяльності, відповідно до якого реалізація активів і погашення зобов’язань відбувається в ході звичайної діяльності. Фінансова звітність не включає коригування, які необхідно було б провести в тому випадку, якби Товариство не могло продовжити подальше здійснення фінансово-господарської діяльності відповідно до принципів безперервності діяльності. Оцінюючи доречність припущення про безперервність, управлінський персонал бере до уваги всю наявну інформацію щодо майбутнього - щонайменше на 12 місяців з кінця звітного періоду, але не обмежуючись цим періодом. З 24 лютого 2022 року відповідно до Указу президента України введений воєнний стан у зв`язку з повномасштабним вторгненням Російської Федерації на територію України. В подальшому Верховна рада України затвердила Укази Президента щодо подовження строку дії воєнного стану, зокрема, станом на дату затвердження фінансової звітності продовжено строк дії воєнного стану в Україні до 04 травня 2026 року. В зв’язку з невизначеністю щодо тривалості війни, масштабів руйнувань підприємств та інфраструктури країни, попередню оцінку потенційного фінансового впливу цієї події на подальший фінансовий стан товариства на дату затвердження звітності визначити неможливо. Наразі керівництво вважає можливим продовження діяльності товариства в найближчому майбутньому. Товариство не має ділових стосунків з юридичними чи фізичними особами, які знаходяться в санкційних списках Державної служби фінансового моніторингу (особи-резиденти Росії та Білорусі). ТОВ «КУА «Альтус Ассетс Актівітіс» обслуговує пайові та корпоративні інвестиційні фонди, що зареєстровані в України і фінансові послуги, що надаються Товариством, мають виключно національний характер, тому санкції щодо Росії та Білорусі не мають впливу на результат ведення діяльності Товариства. На дату затвердження фінансової звітності Товариство не знаходиться в епіцентрі бойових дій, щодо наявних на балансі активів відсутня інформація щодо виявлення ознак їх знецінення, відсутнє пошкодження чи знищення майна. Щодо наявних на балансі фінансових активів відсутня інформація щодо виявлення ознак їх знецінення, продаж таких активів можливий, також можливе погашення відповідно до умов випуску. У Товариства, відсутні сумніви щодо недотримання умов договорів та платоспроможності дебіторів, не відбувалась втрата персоналу чи затримка виплат персоналу. Присутні джерела фінансування необхідних витрат Товариства. Діяльність Товариства продовжує бути прибутковою. Однак загальноекономічна ситуація, що склалася внаслідок воєнної агресії Росії призводить до цілого ряду небезпечних впливів на результати економічної діяльності в цілому, а саме: можливе пошкодження або знищення матеріальних активів суб’єктів господарювання в майбутньому; затримання платежів з боку дебіторів у зв’язку з призупиненням (частковим призупиненням) діяльності значної частини підприємств, можливий дефолт по державних цінним паперам ( ОВДП). За оцінками керівництва вплив війни на діяльність та на фінансову звітність можлива також в наступних напрямах: відсутність активного ринку фінансових послуг обмежують розвиток діяльності; зменшення доходів (за рахунок низької платоспроможності боржників та банкрутства підприємств); знецінення активів (в частині вартості активів під час нестабільних коливань курсу валют; наявності високого ризику знищення активів в зв’язку з наявним ризиком ракетних обстрілів по всій території України. Керівництво Компанії оцінює, що зазначені події та умови можуть мати суттєвий негативний вплив на фінансовий стан Компанії та її здатність продовжувати діяльність. Однак керівництво розробило низку заходів для пом’якшення цих ризиків. Керівництво дещо змінює напрям використання наявних коштів та майбутніх надходжень: першочергово кошти будуть прямувати на підтримання господарчої діяльності, виплату заробітної платні та виконання першочергових зобов’язань; можливе тимчасове затримання погашення зобов’язань; непередбачуване призупинення договірних процесів. Товариство регулярно переглядає всі сфери бухгалтерського обліку, які знаходяться під впливом невизначеності суджень та оцінок, пов’язаної з військовим станом. Діяльність керівництва Компанії зосереджена зокрема на пошуку нових джерел доходів, мінімізації та покриття можливих збитків, збільшення вартості активів, дотримання нормативів діяльності. Керівництво регулярно здійснюється аналіз фінансової стабільності контрагентів. Внаслідок військових дій, що розпочалися в 2022 році, Компанія зіткнулася з безпрецедентним рівнем невизначеності, що суттєво ускладнило процес підготовки фінансової звітності. Багато облікових оцінок, які раніше базувалися на історичних даних, та стабільних макроекономічних умовах, тепер вимагають застосування значного професійного судження. Переглянуто відсотки резервування під очікувані кредитні збитки для пом’якшення ризиків несплати за фінансовими активами за амортизованою собівартістю. Вибір ставки дисконтування для оцінки вартості майбутніх грошових потоків базується на аналізі ринкових даних та оцінці ризику, а в умовах високої інфляції та політичної нестабільності цей вибір ускладнюється. Значні коливання валютних курсів значно ускладнюють оцінку валютних різниць. Компанія розуміє, що рівень невизначеності, пов’язаний з військовими діями, може призвести до значних відхилень фактичних результатів від прогнозів. Тому, користувачі фінансової звітності повинні враховувати цю невизначеність при прийнятті рішень. Загальний стан економіки України під час воєнних дій зазнає катастрофічних наслідків. Незважаючи на допомогу іноземних держав та проведених послаблень з боку влади, Керівництво адекватно оцінює неможливість окремих контрагентів поновлювати угоди протягом наступного року. Визначити такий вплив неможливо, але наразі керівництво вважає можливим продовження діяльності товариства в найближчому майбутньому. Керівництво Товариства вважає, що воно вживає усіх необхідних заходів для підтримання стабільної діяльності Товариства в умовах, що склалися. Невідомий характер майбутніх подій та непередбачуваності воєнної ситуації не дає підготувати реальний прогноз грошових потоків на подальший період та зробити аналіз цього прогнозу в рамках оцінки майбутніх дій керівництва, утруднено оцінку надійності існуючої на даний час інформації для прогнозів, сумнівно визначити адекватність припущень, які б могли бути покладені у прогнози. Керівництво визнає, що ці події вказують на існування суттєвої невизначеності, що може поставити під значний сумнів здатність компанії продовжувати свою діяльність на безперервній основі.

Товариство розглядає управління капіталом як систему принципів та методів розробки і реалізації управлінських рішень, пов'язаних з оптимальним формуванням капіталу з різноманітних джерел, а також забезпеченням ефективного його використання у діяльності Товариства. Ключові питання та поточні рішення, що впливають на обсяг і структуру капіталу, а також джерела його формування, розглядаються управлінським персоналом. Механізм управління капіталом передбачає чітку постановку цілей і завдань управління капіталом, а також контроль за їх дотриманням у звітному періоді; удосконалення методики визначення й аналізу використання усіх видів капіталу; розроблення загальної стратегії управління капіталом. Управлінський персонал здійснює огляд структури капіталу на кінець кожного звітного періоду. При цьому проводиться аналіз вартості капіталу, його структура та можливі ризики. На основі отриманих висновків Товариство здійснює регулювання капіталу шляхом залучення додаткового капіталу або фінансування, а також виплати дивідендів та погашення існуючих позик. Товариство може здійснювати регулювання капіталу шляхом зміни структури капіталу. Система управління капіталом може коригуватись з урахуванням змін в операційному середовищі, тенденціях ринку або стратегії розвитку. Управління капіталом Товариства спрямовано на досягнення наступних цілей: • зберегти спроможність Товариства продовжувати свою діяльність так, щоб воно і надалі забезпечувало дохід для учасників Товариства та виплати іншим зацікавленим сторонам; • забезпечити належний прибуток учасникам товариства завдяки встановленню цін на послуги Товариства, що відповідають рівню ризику; • дотримання вимог до капіталу, встановлених регулятором, і забезпечення здатності Товариства функціонувати в якості безперервного діючого підприємства.

Товариство вважає, що загальна сума капіталу, управління яким здійснюється, дорівнює сумі капіталу, відображеного в балансі. Склад Власного капіталу на дату фінансової звітності (10 346 тис. грн.): - Зареєстрований капітал (оплачений капітал) 7 000 тис. грн. - Резервний капітал 1 999 тис. грн. - Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) 1 347 тис. грн.

 Відповідно до Положення щодо пруденційних нормативів професійної діяльності на фондовому ринку та вимог до системи управління ризиками, затвердженого рішенням НКЦПФР №1597 від 01.10.2015р. Товариство розраховує такі показники:

1) розмір власних коштів;

2) норматив достатності власних коштів;

3) коефіцієнт покриття операційного ризику;

4) коефіцієнт фінансової стійкості.

      Протягом звітного періоду Товариство дотримувалося встановлених законодавством показників.

 З 01.01.2023 року відповідно до Рішення НКЦПФР №1221 від 29.09.2023 "Щодо пруденційних нормативів професійної діяльності на ринках капіталу та організованих товарних ринках"  та Рішення НКЦПФР №314 від 23.04.2022р. "Про подання професійними учасниками ринків капіталу та організованих товарних ринків звітних даних та інших відомостей до Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку під час воєнного стану" (зі змінами) для вимірювання  та оцінки ризиків професійної діяльності Товариство здійснює розрахунок нормативу ліквідності активів.

Норматив ліквідності  розраховується за формулою:

ГК + ОВДП + ОЗДП + ФІ - ЗБ
__________________________________
ПК

Протягом звітного періоду Товариство дотримувалося встановлених вимог до нормативу ліквідності. Наводимо значення розрахованого нормативу ліквідності, поданого в складі звітних даних до НКЦПФР станом на кінець кожного місяця:

Поправки до МСБО 1 «Подання фінансової звітності» — «Класифікація зобов’язань як поточних чи непоточних»

Поправки не мали суттєвого впливу, оскільки Фонд не має суттєвих зобов’язань, зобов’язання представлені звичайною торговою дебіторською заборгованістю, існуючі договори, за якими виникають зобов’язання, не містять особливих умов, що могли б вплинути на класифікацію зобов’язань.

Змінено підхід до класифікації зобов’язань у Звіті про фінансовий стан: класифікацію здійснено на підставі прав/умов, що існують на звітну дату; вплив стосується подання (класифікації), а не визнання/оцінки. Застосування є ретроспективним відповідно до МСБО 8 «Облікові політики, зміни в облікових оцінках та помилки»; дострокове застосування дозволено (за наявності — розкривається факт).

Поправки до МСФЗ 16 «Оренда» — «Орендне зобов’язання в операціях продажу та зворотної оренди»

Поправки не застосовувалися, оскільки у звітному періоді не було операцій продажу та зворотної оренди, які підпадають під ці вимоги. Змін в обліковій політиці не було через відсутність застосовних операцій

Стосуються особливостей обліку операцій зі зворотною орендою

Поправки до МСБО 21 «Відсутність можливості обміну».

Компанія застосувала зміни з дати їх обов’язкового набуття чинності – 1 січня 2025 року.

Оскільки компанія здійснює операції виключно у валютах, що є вільно конвертованими та для яких існує активний ринок, очікується, що поправки не матимуть суттєвого впливу на фінансову звітність компанії. Компанія не планує змінювати облікову політику та вважає, що вплив нових вимог є незначним.

Уточнення підходів до оцінки валют, які не є вільно конвертованими, а також критеріїв оцінки курсів обміну при відсутності активного ринку.

МСФЗ 18 «Подання та розкриття у фінансовій звітності».

Впровадження МСФЗ 18 передбачає фундаментальні зміни у підході до структури та подання фінансової звітності. Новий стандарт встановлює єдині вимоги до класифікації, подання та розкриття фінансової інформації, що включає: o Упорядкування подання фінансових звітів для забезпечення підвищеної прозорості та узгодженості. o Встановлення єдиного підходу до групування статей у звітах. o Уніфікацію форматів розкриття для покращення порівнянності фінансової звітності між компаніями. o Вимогу до розкриття суттєвих облікових політик та ключових суджень більш детально та структуровано. o Посилення вимог щодо розкриття інформації, яка є критичною для прийняття рішень користувачами фінансової звітності.

Впровадження МСФЗ 18 суттєво вплине на фінансову звітність компанії, зокрема: o Необхідність перегляду облікової політики з метою узгодження з новими вимогами стандарту. Це включає зміну підходу до подання статей у звітах про фінансовий стан, сукупний дохід, зміни у власному капіталі та рух грошових коштів. o Перекласифікація деяких елементів звітності, щоб відповідати новим правилам групування та розкриття інформації. o Розширення обсягу приміток до фінансової звітності для забезпечення прозорості та відповідності новим вимогам щодо розкриття суттєвих суджень, оцінок та ризиків. o Збільшення обсягу підготовчої роботи, включаючи адаптацію систем фінансової звітності, навчання персоналу та розробку нових внутрішніх процедур для збору необхідної інформації. o Вплив на прийняття рішень інвесторами та іншими зацікавленими сторонами, оскільки оновлена звітність забезпечуватиме краще розуміння діяльності компанії та фінансового стану. Компанія розробила план дій для впровадження МСФЗ 18, який включає: 1. Визначення ключових областей, що підлягають зміні. 2. Розробку оновленої структури фінансової звітності. 3. Навчання відповідального персоналу. 4. Тестове впровадження нових розкриттів у проміжній звітності до офіційного застосування. Компанія усвідомлює значний вплив МСФЗ 18 на її діяльність та фінансову звітність і докладає всіх зусиль для підготовки до його ефективного застосування.

Поправки до МСФЗ 9 та МСФЗ 7 «Контракти на відновлювану електроенергію

Поправки регулюють облік фінансових інструментів, пов’язаних з електроенергією, залежною від погодних умов або інших природних факторів

Компанія не має контрактів, які стосуються відновлюваної електроенергії або електроенергії, залежної від природних факторів. Таким чином, зміни не матимуть суттєвого впливу на фінансову звітність компанії. Компанія не планує змінювати облікову політику у зв’язку з цими поправками.

Щорічні покращення до МСФЗ – випуск 11 (МСФЗ 10, МСФЗ 9, МСФЗ 1, МСБО 7, МСФЗ 7)

Покращення спрямовані на уточнення та вдосконалення стандартів для підвищення зрозумілості та узгодженості облікових підходів

Компанія провела аналіз зазначених змін та дійшла висновку, що вони не матимуть суттєвого впливу на її фінансову звітність, оскільки поточні облікові підходи вже відповідають принципам, уточненим у щорічних покращеннях. Відповідно, компанія не очікує змін у своїй обліковій політиці чи у фінансових показниках.

Поправки до класифікації та оцінки фінансових інструментів (поправки до МСФЗ 9 та МСФЗ 7).

Оновлення критеріїв класифікації фінансових інструментів для врахування складних фінансових продуктів

Компанія провела оцінку потенційного впливу змін та дійшла висновку, що зміни не матимуть суттєвого впливу на її фінансову звітність. Поточна класифікація фінансових інструментів відповідає оновленим критеріям, тому зміни не потребують перегляду облікової політики або додаткових розкриттів

МСФЗ 19 «Дочірні підприємства без публічної підзвітності: розкриття»

Компанія не є дочірнім підприємством без публічної підзвітності, тому впровадження МСФЗ 19 не матиме впливу на облікову політику компанії.

Компанія не очікує жодного впливу від впровадження МСФЗ 19, оскільки вона не є дочірнім підприємством без публічної підзвітності і не має наміру змінювати підходи до розкриття інформації. У зв'язку з цим компанія не передбачає змін у своїй фінансовій звітності та продовжить застосовувати чинні підходи до розкриття відповідно до інших застосовних стандартів.

Поправки до МСБО 21 "Вплив змін валютних курсів" - "Переклад на гіперінфляційну валюту представлення"

Облікова політика щодо перекладу у валюту представлення уточнюється на випадок, коли валюта представлення є валютою гіперінфляційної економіки, а функціоанльна валюта - ні (включно з відповідними процедурами перекладу та розкриттями. Дострокове застосування відсутнє

Вплив не очікується, оскільки суб'єкт господарювання не подає фінансову звітність у валюті гіперінфляійної економіки (і не має структури, для якої ці процедури перекладу були б релевантні)

Війна - суттєва подія для українських підприємств і організацій, в тому числі ТОВ "ТОВ "КУА "Альтус Ассетс Актівітіс". На момент затвердження даної фінансової звітності Керівництво не може достовірно оцінити весь майбутній вплив цих подій на діяльність Компанії та майбутню фінансову звітність, але керівництво продовжує працювати над виявленням, управлінням та пом'якшенням наслідків війни на результати діяльності Товариства, однак існують фактори, які не піддаються знанню та контролю, включаючи тривалість військових дій, наслідки, подальші світові, урядові та регуляторні дії.

 Події після звітної дати, які надають додаткову інформацію про фінансовий стан Товариства на звітну дату (коригуючи події), відображаються в фінансовій звітності. На дату затвердження звітності Товариством не було встановлено наявність коригуючих подій, які б вплинули на показники фінансової звітності та могли б вимагати змін наданої інформації.

Події, які відбулися після звітної дати, які не є коригуючими подіями, відображаються в примітках до фінансової звітності, якщо вони є суттєвими:

Фінансова звітність затверджена до випуску (з метою оприлюднення ) директором Товариства

2026-02-24

Ні учасники ні інші особи не мають права вносити зміни до цієї звітності після її затвердження до випуску

До пов'язаних сторін або операцій з пов'язаними сторонами належать:

Підприємства і фізичні особи, які прямо або опосередковано здійснювали  контроль над або суттєво впливали на діяльність ТОВ "КУА "АЛЬТУС АССЕТС АКТІВІТІС"  протягом 2025 року :

1) Пустельник Степан Осипович, громадянин України, РНОКПП 2621011275, є директором ТОВ "КУА "АЛЬТУС АССЕТС АКТІВІТІС" (ідентифікаційний код за ЄДРПОУ 33719000) та володіє прямо 50 % статутного капіталу ТОВ " КУА "АЛЬТУС АССЕТС АКТІВІТІС", кінцевий бенефіціар, керівник.

2) Самарська Лариса Іванівна - РНОКПП 2818010083, - володіє прямо 49% статутного капіталу ТОВ "КУА "АЛЬТУС АССЕТС АКТІВІТІС", кінцевий бенефіціар.

3) Барабанова Оксана Валеріївна, РНОКПП 2729411544, - володіє 1% статутного капіталу ТОВ "КУА "АЛЬТУС АССЕТС АКТІВІТІС" та є внутрішнім аудитором товариства.

Операції з пов'язаними особами:

   Станом на 31.12.2024р. та 31.12.2025р. залишок заборгованостей за операціями з пов'язаними особами становить 0 тис.грн.  Інші операції з пов'язаними особами у 2024 та 2025 році не проводилися.

Товариство визнає матеріальний об'єкт основним засобом, якщо він утримується з метою використання в процесі діяльності підприємства при наданні послуг, для адміністративних цілей або соціально-культурних функцій, очікуваний строк корисного використання якого більше одного року та вартість якого більшу 20000,00 гривень. Первісно Товариство оцінює основні засоби за собівартістю. У подальшому основні засоби оцінюються за їх собівартістю мінус будь-яка накопичена амортизація та будь-які накопичені збитки від зменшення корисності. Товариство не визнає в балансовій вартості об'єкта основних засобів витрати на щоденне обслуговування, ремонт та технічне обслуговування об'єкта. Ці витрати визнаються в прибутку чи збитку, коли вони понесені. Амортизація основних засобів Товариства нараховується прямолінійним методом з використанням таких щорічних норм, а саме: - машини та обладнання (комп’ютерна техніка) - 10-50%. - інструменти, прилади, інвентар, меблі - 12-25% Щорічна норма для кожного об’єкта основних засобів та ліквідаційна вартість, затверджуються наказом директора Товариства при введенні в експлуатацію. Припинення визнання балансової вартості об’єкта основних засобів відбувається після його вибуття або коли майбутні економічні вигоди від його використання (вибуття) не очікуються.

Первісна вартість повністю амортизованих основних засобів становить 50 тис. грн. (офісні меблі та комп’ютерне устаткування), які товариство продовжує використовувати у своїй діяльності та за потреби несе витрати на їх технічну підтримку та оновлення. Ознаки знецінення відсутні.

 Товариство визнає фінансовий актив або фінансове зобов'язання у балансі відповідно до МСФЗ тоді і лише тоді, коли воно стає стороною контрактних положень щодо  фінансового інструмента. Фінансові активи та фінансові зобов'язання визнаються за датою розрахунку.

За строком виконання фінансові активи та фінансові зобов'язання поділяються на поточні (зі строком виконання зобов'язань до 12 місяців) та довгострокові (зі строком виконання зобов'язань більше 12 місяців).  

Товариство класифікує фінансові активи як такі, що оцінюються у подальшому або за амортизованою собівартістю, або за справедливою вартістю на основі обох таких чинників:

а) моделі бізнесу суб'єкта господарювання для управління фінансовими активами; та

б) характеристик контрактних грошових потоків фінансового активу.

Товариство визнає такі категорії фінансових активів:

* фінансові активи, що оцінюються за справедливою вартістю, з відображенням результату переоцінки у прибутку або збитку;

* фінансові активи, що оцінюються за амортизованою собівартістю.

Фінансові інвестиції (інші непоточні та поточні фінансові активи)

тис.грн

ОВДП утримуються до погашення (утримання з метою отримання контрактних грошових потоків).  По строкам погашення ОВДП - середньострокові та довгострокові.

Розподіл  часток фінансових інвестицій від загальної вартості активів

 Непоточна дебіторська заборгованість

Непоточна дебіторська заборгованість обліковується за амортизованою собівартістю. Протягом 2025 року достроково оплачена довгострокова заборгованість, що була наявна станом на 31.12.2024 року.

Торговельна та інша поточна дебіторська заборгованість

тис. грн

      Поточна дебіторська заборгованість обліковується за амортизованою собівартістю, вплив дисконтування не є суттєвим через короткі строки погашення.       

      Заборгованість за товари, роботи, послуги станом на 31.12.2025 складається з послуг з управління активами активів корпоративних інвестиційних фондів  у розмірі - 285 тис. грн. та управління активами пайових інвестиційних фондів у розмірі - 189 тис. грн.

     До складу заборгованості за виданими авансами станом на 31.12.2025 входить передплата оренди приміщення -114 тис. грн , та передплата послуг АРІФРУ - 4 тис.грн- не є фінансовим активом.

     Інша поточна дебіторська заборгованість станом на 31.12.2025  -5 тис грн - витрати, оплачені компанією з управління активами за фонди, які є в управлінні.

До дебіторської заборгованості за управління активами інститутів спільного інвестування, що знаходяться  в управлінні товариства застосовується підхід щодо рівня кредитного ризику, визначений п. 7.3.1 цих приміток.

Щодо іншої дебіторської заборгованості Товариство проводить аналіз та оцінку рівня кредитного ризику за кожним фінансовим інструментом з використанням індивідуального підходу (крім дебіторської заборгованості за авансами виданими, яка буде погашатися товарами/послугами). Спрощений підхід до оцінки очікуваних кредитних ризиків, який передбачений параграфом 5.5.15 МСФЗ 9 не застосовується.

Розмір резерву під очікувані збитки за поточною дебіторською заборгованістю

тис. грн                                          

Грошові кошти та їх еквіваленти

тис. грн

Грошові кошти не знецінені, розміщені на поточних рахунках в банках з високим рейтингом, обмеження на використання відсутні.

Торговельна та інша поточна кредиторська заборгованість, поточні податкові зобов'язання

тис. грн.

Торговельна та інша кредиторська заборгованість обліковується за амортизованою собівартістю, вплив дисконтування не є суттєвим через короткі строки погашення.

Керівництво Товариства визнає, що діяльність Товариства пов’язана з ризиками і вартість чистих активів у нестабільному ринковому середовищі може суттєво змінитись унаслідок впливу суб’єктивних чинників та об’єктивних чинників, вірогідність і напрямок впливу яких заздалегідь точно передбачити неможливо. До таких ризиків віднесено кредитний ризик, ринковий ризик та ризик ліквідності. Ринковий ризик включає валютний ризик, відсотковий ризик та інший ціновий ризик. Управління ризиками керівництвом Товариства здійснюється на основі розуміння причин виникнення ризику, кількісної оцінки його можливого впливу на вартість чистих активів та застосування інструментарію щодо його пом’якшення. Політика з управління ризиками орієнтована на визначення, аналіз і управління ризиками, з якими стикається Товариство, на встановлення контролю за ризиками, а також постійний моніторинг за рівнем ризиків, дотриманням встановлених обмежень та політики управління ризиками.

Кредитний ризик – ризик того, що одна сторона контракту про фінансовий інструмент не зможе виконати зобов’язання і це буде причиною виникнення фінансового збитку іншої сторони. Кредитний ризик притаманний таким фінансовим інструментам, як поточні та депозитні рахунки в банках, облігації та дебіторська заборгованість.

Кредитний ризик властивий таким фінансовим інструментам як грошові кошти на поточних та депозитних рахунках в банку, боргові цінні папери та дебіторська заборгованість.До заходів мінімізації впливу кредитного ризику Товариство відносить: - встановлення внутрішнього обмеження обсягу дебіторської заборгованості в активах; - диверсифікацію структури активів; - аналіз платоспроможності контрагентів; - здійснення заходів щодо недопущення наявності в активах Товариства простроченої дебіторської заборгованості.

Основним методом оцінки кредитних ризиків керівництвом Товариства є оцінка кредитоспроможності контрагентів, для чого використовуються кредитні рейтинги, фінансова звітність контрагентів та будь-яка інша доступна інформація щодо їх спроможності виконувати боргові зобов’язання. Товариство використовує наступні методи управління кредитними ризиками: - ліміти щодо боргових зобов’язань за класами фінансових інструментів; - ліміти щодо боргових зобов’язань одного контрагента (або асоційованою групою); - ліміти щодо розміщення депозитів у банках з різними рейтингами. До заходів мінімізації впливу кредитного ризику Товариство відносить: - встановлення внутрішнього обмеження обсягу дебіторської заборгованості в активах; - диверсифікацію структури активів; - аналіз платоспроможності контрагентів; - здійснення заходів щодо недопущення наявності в активах Товариства простроченої дебіторської заборгованості. У Товариства для внутрішньої системи заходів із запобігання та мінімізації впливу ризиків створені: система управління ризиками, внутрішній аудит (контроль).

Станом на 31.12.2025 кредитний ризик за фінансовими активами, що оцінюються за амортизованою собівартістю, є низьким, що підтверджується чинниками, які враховують специфіку контрагентів, загальні економічні умови та оцінку як поточного, так і прогнозного напрямків зміни умов станом на звітну дату. Максимальна схильність кредитному ризику станом на 31.12.2025 представлена балансовою вартістю кожного класу фінансових активів, наведених нижче.

Щодо дебіторської заборгованості . Резерв під очікувані кредитні збитки станом на 31.12.2025 року за дебіторською заборгованістю за винагородою КУА дорівнює 10 тис.грн. за поточною дебіторською заборгованістю. Очікувані кредитні збитки за дебіторська заборгованістю з нарахованих доходів та іншої дебіторською заборгованістю визнані такими, що нижче порогу суттєвості, та у зв'язку з цим не відображались в фінансовій звітності. Дебіторська заборгованість з нарахованих доходів, була повністю оплачена до дати затвердження фінансової звітності. Оскільки заборгованість за кожним окремим дебітором не перевищує 10% загальної вартості дебіторської заборгованості, то концентрація кредитного ризику не є суттєвою.

Щодо облігації внутрішніх державних позик. В активах товариства станом на 31.12.2025 є облігації внутрішніх державних позик UA400022916, UA4000236228, UA4000237432, UA4000234215, UA4000235865,  емітентом за якими є Міністерство фінансів України. Оскільки за попередні періоди, включаючи період війни Міністерство фінансів України вчасно погашало свої зобов'язання  з виплати доходів (купонів) та погашення облігацій ОВДП, які передбачені умовами їх випуску, керівництвом компанії прийнято рішення збільшення кредитних ризиків за державними цінними паперами не здійснювати.  Державні цінні папери, цінні папери, гарантовані державою та доходи за ними відносяться до  активів з найнижчим ступенем кредитного ризику. Очікувані кредитні збитки за ними визнані такими, що нижче порогу суттєвості, та у зв'язку з цим не нараховувались.

Для визначення кредитного ризику за ОВДП Компанія керувалася наступним:

- В межах національної економіки ОВДП вважаються найбільш надійним інструментом, оскільки вони гарантовані державою усім її майном та податковими надходженнями.Згідно з чинним законодавством, виплати за ОВДП мають пріоритетний характер. Навіть в умовах воєнного стану Україна продовжує вчасно обслуговувати внутрішній борг.

- За попередні періоди, включаючи період війни Міністерство фінансів України вчасно погашало свої зобов'язання  з виплати доходів (купонів) та погашення облігацій ОВДП, які передбачені умовами їх випуску

- Відсутність дефолтів за ОВДП: За всю історію незалежності Україна жодного разу не допускала дефолту за гривневими ОВДП. У критичні періоди можлива реструктуризація, але не відмова від зобов'язань;

- Ризик мінімізується можливістю НБУ здійснювати підтримку ліквідності банківської системи та виступати "кредитором останньої надії".

- Прозорість ОВДП: Актуальні умови випуску та графік аукціонів можна відстежувати на офіційному сайті Міністерства фінансів України.

Враховуючи підходи затверджені у межах системи управління ризиками та у відповідності до моделі визначення кредитного ризику, Керівництво прийшло до висновку щодо мінімального кредитного ризику за ОВДП, сума резерву під очікувані кредитні збитки нижче рівня суттєвості.

Щодо грошових коштів та їх еквівалентів.

При визначенні рівня кредитного ризику фінансового активу у вигляді коштів, розміщених на поточних рахунках в банках, Товариство враховує, в першу чергу, дані Національного банку України та Рейтингового агентства "Кредит-Рейтинг", оприлюдненої на сайті https://www.credit-rating.ua/ua/ratings/#results.  

Грошові кошти розмішені в наступних банках:

Кредитний ризик Товариства за грошовими коштами та їх еквівалентами пов'язаний з можливим дефолтом банків за їх зобов'язанням та обмежений сумою грошових коштів та їх еквівалентів, розміщених на банківських рахунках. Керівництво Товариства вважає, що банки, в яких розміщено грошові кошти, мають мінімальну ймовірність невиконання зобов'язань, та здійснює постійний моніторинг фінансового стану цих банків.

Станом на звітну дату Товариство оцінило кредитний ризик за грошовими коштами на поточних рахунках як низький, виходячи з наступних факторів:

- контрагентами за операціями є банки України, діяльність яких регулюється та контролюється Національним банком України, зокрема щодо дотримання нормативів ліквідності, достатності капіталу та ризик-менеджменту;

- відсутні ознаки суттєвого зростання кредитного ризику з моменту первісного визнання відповідних фінансових активів;

- за історичними даними Товариства та загальнодоступною інформацією відсутні факти дефолтів банків-контрагентів за зобов'язаннями щодо залишків коштів на поточних рахунках;

- кошти на поточних рахунках є високоліквідними фінансовими активами з коротким строком утримання та можливістю оперативного вилучення без суттєвих фінансових втрат.

З урахуванням наведеного, ризик очікуваних кредитних збитків за грошовими коштами на поточних рахунках, включаючи нараховані відсотки на залишки коштів, оцінюється Товариством як несуттєвий, а ймовірність настання дефолту - як така, що наближається до нуля, при розрахунку резерву очікуваних кредитних збитків застосовано підхід 12-місячних кредитних збитків.

За результатами проведеного аналізу, враховуючи підходи затверджені в Товаристві у межах системи управління ризиками та у відповідності до моделі визначення кредитного ризику, Керівництво прийшло до висновку, що банки є достатньо надійними, кредитний ризик за грошовими коштами в банках та ймовірність дефолту визначений Компанією як дуже низький, оцінена сума резерву під очікувані кредитні збитки не суттєва, тому  не відображалась в фінансовій звітності.

Загальна інформація щодо розміру очікуваних кредитних збитків на звітну дату

У звітному періоді Товариство не мало фінансових активів, які б були прострочені або знецінилися.

Ризик ліквідності – ризик того, що Товариство матиме труднощі при виконанні зобов’язань, пов’язаних із фінансовими зобов’язаннями, що погашаються шляхом поставки грошових коштів або іншого фінансового активу.

Товариство здійснює контроль ліквідності шляхом планування поточної ліквідності. Товариство аналізує терміни платежів, які пов’язані з дебіторською заборгованістю та іншими фінансовими активами, зобов’язаннями, а також прогнозні потоки грошових коштів від операційної діяльності.

Інформація щодо недисконтованих платежів за фінансовими активами та зобов'язаннями Товариства в розрізі строків погашення представлена наступним чином:

Станом на 31.12.2025 у Товариства відсутні значні зобов'язання, та наявні грошові кошти на поточному рахунку в сумі 297 тис. грн, відповідно можна зробити висновок про відсутність ризику ліквідності на звітну дату.

Валютний ризик - ризик того, що справедлива вартість або майбутні грошові потоки від фінансового інструмента коливатимуться внаслідок змін валютних курсів. Валютні ризики виникають у зв’язку з володінням фінансовими інструментами, що номіновані в іноземній валюті.

Для мінімізації та контролю за валютними ризиками Товариство контролює частку активів, номінованих в іноземній валюті, у загальному обсягу активів. Оцінка валютних ризиків здійснюється на основі аналізу чутливості.

Активи, які наражаються на валютні ризики

Відсотковий ризик – це ризик того, що справедлива вартість або майбутні грошові потоки від фінансового інструмента коливатимуться внаслідок змін ринкових відсоткових ставок. Керівництво Товариства усвідомлює, що відсоткові ставки можуть змінюватись і це впливатиме як на доходи

Усвідомлюючи значні ризики, пов’язані з коливаннями відсоткових ставок у високоінфляційному середовищі, яке є властивим для фінансової системи України, керівництво Товариства контролює частку активів, розміщених у боргових зобов’язаннях у національній валюті з фіксованою відсотковою ставкою. Керівництво Товариства здійснює моніторинг відсоткових ризиків та контролює їх максимально припустимий розмір. У разі зростання відсоткових ризиків Товариство має намір позбуватися боргових фінансових інструментів з фіксованою відсотковою ставкою. Моніторинг відсоткових ризиків здійснюється шляхом оцінки впливу можливих змін відсоткових ставок на вартість відсоткових фінансових інструментів.

 Активи, які наражаються на відсоткові ризики

Для оцінки можливих коливань відсоткових ставок Товариство використовувало історичну волатильність відсоткових ставок за строковими депозитами фізичних осіб зі строком 3 місяці за останні 3 роки за оприлюдненою інформацією НБУ (індекс UIRD) з довірчим інтервалом 95%.

Товариство визначило, що обґрунтовано можливе коливання ринкових ставок ±1,09 процента річних (у попередньому році ±4,14 процента річних). Проведений аналіз чутливості заснований на припущенні, що всі інші параметри залишатимуться незмінними, і показує можливий вплив зміни відсоткових ставок на 1,09 процента річних на вартість чистих активів Товариства.

Можлива зміна справедливої вартості боргових фінансових інструментів з фіксованою відсотковою ставкою розрахована як різниця між дисконтованими грошовими потоками за діючою ставкою та дисконтованими грошовими потоками у разі зміни відсоткової ставки за кожним фінансовим інструментом.

Відсоткові ризики

Для професійних учасників ринків капіталу, що провадять діяльність з управління активами інституційних інвесторів істотними є операційний, ринковий та ризик ліквідності. Операційний ризик - ризик виникнення збитків, які є наслідком недосконалої роботи внутрішніх процесів та систем установи, її персоналу або результатом зовнішнього впливу. Він включає в себе: • Ризик персоналу, пов'язаний з діями або бездіяльністю працівників, включаючи допущення помилки при проведенні операції, здійснення неправомірних операцій, пов'язане з недостатньою кваліфікацією або із зловживанням персоналу, перевищення повноважень, розголошення інсайдерської та/або конфіденційної інформації. • Інформаційно-технологічний ризик, пов'язаний з недосконалою роботою інформаційних технологій або з їх недостатнім захистом, включаючи збій у роботі всіх систем, порушення цілісності даних та носіїв інформації, несанкціонований доступ до інформації сторонніх осіб та інше. • Правовий ризик, пов'язаний з недотриманням вимог законодавства, договірних зобов'язань, а також правовими помилками при провадженні діяльності. Оцінка ризиків професійної діяльності на ринках капіталу в звітному періоді здійснювалась шляхом розрахунку пруденційних показників, нормативні значення яких визначені в «Положенні щодо пруденційних нормативів професійної діяльності на фондовому ринку та вимог до системи управління ризиками», затвердженого Рішенням Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку № 1597 від 01.10.2015, Рішення НКЦПФР №1221 від 29.09.2022 року «Щодо пруденційних нормативів професійної діяльності на ринках капіталу та організованих товарних ринках».